夏普比率（Sharpe Ratio）

1990年度诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普（William Sharpe）以投资学最重要的理论基础CAPM（Capital Asset Pricing Model，资本资产定价模式）为出发，发展出名闻遐迩的夏普比率（Sharpe Ratio）又被称为夏普指数，用以衡量金融资产的绩效表现。

威廉·夏普理论的核心思想是：理性的投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使期望回报最大化的投资组合，或那些在给定期望回报率的水平上使风险最小化的投资组合。解释起来非常简单，他认为投资者在建立有风险的投资组合时，至少应该要求投资回报达到无风险投资的回报，或者更多。

举例而言，假如国债的回报是3%，而您的投资组合t期的收益率是15%，您的投资组合的标准差是6%，那么用15%－3%,可以得出12%（代表您超出无风险投资的回报），再用12%÷6%＝2，代表投资者风险每增长1%，换来的是2%的多余收益。

夏普比率计算

def sharp_ratio(Rp, Rf, Vp):
    '''计算夏普比率
    @Rp,float,投资组合的t期收益率
    @Rf,float,t期无风险收益率
    @Vp,float,投资组合的t期收益率波动率（std）
    '''
    return (Rp-Rf)/Vp

其中：

Rp，投资组合的t期收益率，可以使用对数收益

Rf，t期无风险收益率，一般用十年期的国债收益率

Vp，即Rp的标准差std。使用时注意pandas和numpy的std的有偏与无偏区别，参见https://xuyu.in/830.html。